Войти Зарегистрироваться
Авторизация на сайте

Ваш логин:

Ваш пароль:

Забыли пароль?

Реклама
Архив новостей
Реклама
Реклама

Классовый, партийный характер политической экономии

  • Автор: Admin
  • 18-04-2014, 04:57
Примером могут служить всевозможные сложные фьючерсные и опционные стратегии, которые, по мере вхождения в постоянный деловой оборот срочного рынка начинают самостоятельное функционирование на рынке. Таким образом, срочный рынок и его инструменты выполняют в экономике функции: управления риском, предоставления экономической информации, спекулятивную, обеспечения эффективности рынка и функцию создания новых финансовых инструментов. Высокое значение данных функций в обеспечении функционирования современной экономической системы позволяет сделать вывод о том, что срочный рынок имеет важное экономическое значение. Данный вывод заставляет обратить более пристальное внимание на анализ макроэкономических основ функционирования срочного рынка. Вертикальный срез экономики представлен всего двумя рынками: срочным и кассовым. При этом в случае совместного равновесия на обоих рынках означает установление макроэкономического равновесия. Таким образом, вопрос существования совместного равновесия представляется исключительно важным для дальнейшего исследования. Предложенная ниже модель функционирования срочного рынка является самостоятельно переработанным автором расширением модели общего рыночного равновесия Пестона-Йамея . Представим, для упрощения анализа, что участники экономической активности на срочном рынке какого-либо актива представлены только хеджерами и спекулянтами. Отметим, что такая упрощенная классификация участников рынка не снижает результативность анализа, так как арбитражеры по сути своей деятельности являются спекулянтами срочного рынка; эти две категории участников разделяют только цели деятельности и отношение к риску. Кроме этого, каждый из рассматриваемых рыночных агентов может при определенных рыночных ситуациях выполнять арбитражные функции. Хеджеры могут осуществлять следующие виды экономической активности: во-первых, они могут владеть кассовым активом и страховать его продажи (продавать срочные контракты). При этом все кассовые позиции страхуются полностью. Отметим также, что объем хеджируемых продаж будет тем больше, чем выше величина контанго, то есть положительная разница между срочной (Pf), и кассовой (Ps) ценами. Заметим также, что владение активом и страхование его продажи равносильно отложенной продаже (потреблению) этого актива. Вторым видом активности, осуществляемым хеджерами, является страхование покупки актива в будущем, в этом случае они приобретают срочный контракт и не являются участниками спот-рынка в настоящее время.
« Назад

Комментарии к новости

  • Классовый, партийный характер политической экономии