Войти Зарегистрироваться
Авторизация на сайте

Ваш логин:

Ваш пароль:

Забыли пароль?

Реклама
Архив новостей
Реклама
Реклама

К целевым кредитам, предоставляемым Госбанком торговым организациям

  • Автор: Admin
  • 17-04-2014, 20:06
Соответственно объем срочных сделок этой группы будет тем больше, чем выше величина бэквордейшн (состояние обратное контанго). Спекулянты состоят из группы, ожидающей повышения срочной цены (быки) и, соответственно покупающей срочные контракты, и группы, играющей на понижение (медведи), то есть продающей деривативы. Активность спекулянтов на срочном рынке будет в большей степени зависеть не от текущего его состояния, а от динамики изменения срочной цены. Таким образом, источником спроса на срочном рынке являются хеджеры, страхующие покупку актива, и спекулянты-быки. При этом спрос есть функция, которая будет прямо зависеть от величины бэквордейшн. ), при P При фиксированном значении спот-цены спрос на срочном рынке - величина, обратно зависящая от фьючерсной цены, то есть на срочном рынке выполняется закон спроса. Графически данную зависимость можно изобразить в виде линии с отрицательным наклоном в координатах Pf (фьючерсная цена), Qf (объем срочных сделок, измеренный в соответствующем ему количестве базисного актива), что изображено на рисунке 1. Главной детерминантой срочного спроса будет являться кассовая цена на актив. При этом увеличение кассовой цены будет вызывать рост срочного спроса (перемещение линии D в положение D1), а снижение кассовой цены - снижение спроса на срочном рынке (перемещение D в D2). Источником предложения на срочном рынке являются хеджеры, страхующие продажи, и спекулянты-медведи. При этом предложение на срочном рынке будет прямо зависеть от величины контанго. ), при P При фиксированном значении кассовой цены существует прямая зависимость между объемом срочного предложения и срочной ценой. Графически, предложение - это линия с положительным наклоном (рисунок 2). Рост кассовой цены при этом вызывает снижение срочного предложения (перемещение S в положение S1), а снижение кассовой цены - рост предложения на срочном рынке (перемещение S в положение S2). Таким образом, в результате взаимодействия спроса и предложения на срочном рынке установится равновесие в точке А (рисунок 3) при объеме сделок Qf* и срочной цене Pf*. Рассмотрим, какие процессы будут происходить на рынке в случае отклонений цены от равновесного значения. Пусть срочная цена установилась на уровне Pf1, выше равновесного уровня.
« Назад

Комментарии к новости

  • К целевым кредитам, предоставляемым Госбанком торговым организациям